Prop firm: come funzionano e cosa cambia con un Expert Advisor

Una prop firm vende una prova su un conto simulato e paga premi a chi la supera. Con un Expert Advisor al posto delle mani cambiano tre cose: chi ha scritto il codice, quali regole tecniche si rischia di violare e come si sceglie il lotto.

La risposta breve, al 17 ottobre 2026: un Expert Advisor comprato da terzi è ammesso da poche società, e quasi sempre con un limite. FTMO lo accetta con un tetto di allocazione, FundedNext solo con un add-on e sotto i 50.000 dollari, mentre GOAT Funded Trader, The5ers e Alpha Capital lo vietano. Un EA scritto da sé passa più spesso, ma può servire il codice sorgente come prova. Il resto della pagina spiega perché, e come si calcola il lotto quando l’EA è ammesso.

Una prop firm nel senso in cui la si cerca oggi non presta capitale. Vende una valutazione. Il trader paga una quota, opera su un conto con regole di perdita precise e, se raggiunge il target senza violarle, passa a un conto “finanziato” sul quale la società gli riconosce una parte dei profitti.

Il punto che quasi tutte le guide in italiano lasciano nel vago è di che conto si tratta. Le società lo scrivono in modo esplicito. FTMO definisce l’FTMO Account “un conto con fondi completamente virtuali” e precisa che i clienti “non eseguono mai operazioni sui mercati reali”. FundedNext parla di “virtual funds in a simulated environment”, Alpha Capital Group di “virtual trading”, Apex chiama il conto che paga i premi “Simulated Funded account”. Nessuna di queste società è un intermediario autorizzato in Italia: vendono un servizio di valutazione, e il premio lo paga la società.

Il denaro vero si muove in due sole direzioni:

• la quota, dal trader alla società: una tantum (FTMO va da 89 euro per il conto da 10.000 dollari a 1.080 per quello da 200.000) oppure ad abbonamento mensile, come sulle prop firm di futures;
• i premi, dalla società al trader, calcolati sui profitti del conto simulato e pagati con le entrate della società. FTMO aggiunge che può usare i dati delle operazioni per operare sul proprio conto.

Il “conto da 100.000 dollari” è quindi una misura per calcolare soglie e premi, non un deposito. Le perdite sul conto finanziato non costano nulla al trader oltre alla quota, perché non sono perdite di denaro. Il funzionamento ricorda quello di un conto demo, con la differenza che qui il risultato produce un pagamento e la violazione di una regola chiude il conto. Anche il trattamento fiscale del premio segue questa natura: il quadro generale è nella guida su come si pagano le tasse nel trading.

Per il confronto fra società su costi, target e sede c’è la pagina delle prop firm a confronto. Qui si resta sul meccanismo e sugli EA.

Due fasi

È il formato classico. Una prima fase con un target più alto, una seconda di conferma con un target più basso, poi il conto finanziato. Su FTMO 2-Step i target sono 10% e 5%, la perdita giornaliera è il 5% del saldo iniziale, la perdita massima il 10% fissa, con almeno quattro giorni di trading per fase e nessun limite di tempo.

Una fase

Un solo target, ma regole diverse e spesso più strette. Il confronto più pulito è dentro la stessa società.

Il 1-Step di FTMO costa poco meno, paga il 90% da subito e chiede un solo target. In cambio la perdita giornaliera scende al 3%, la perdita massima sale insieme al saldo di fine giornata invece di restare ferma e il giorno migliore non può superare la metà dei profitti dei giorni positivi. La quota non viene rimborsata. Il listino letto il 17 ottobre è lo stesso del 1° ottobre: sul conto da 100.000 dollari 540 euro per il 2-Step e 499 per il 1-Step, con un’offerta a 439 e 399. Per un EA che ha giornate negative ampie, come molti sistemi di breakout sull’oro, il 3% giornaliero pesa più del vantaggio di avere una sola fase. Il regolamento FTMO letto voce per voce è nella guida su come superare FTMO.

Sulle prop firm di futures il percorso è a una fase e ad abbonamento: la Trading Combine di Topstep da 50.000 dollari costa 49 dollari al mese più 149 di attivazione del conto finanziato (oppure 95 al mese senza attivazione), con un target di 3.000 dollari e una perdita massima di 2.000 che sale con il saldo di fine giornata.

Conto instant

C’è anche il conto senza valutazione: si paga una quota più alta e si parte dal conto finanziato, con regole più strette. Da ottobre lo vende anche FTMO con l’FTMO Instant Account, che segue le stesse regole EA della challenge, da 169 euro per il conto da 5.000 dollari, con una perdita massima del 10% che segue il saldo e non si azzera dopo il premio. Prezzi, regole e conti di convenienza di tutte le società sono nella pagina dedicata ai conti instant. Per un EA conta una cosa sola: sui conti instant le regole sugli EA sono spesso diverse da quelle delle challenge della stessa società, come mostra la tabella più sotto.

La prima domanda è se l’EA è ammesso. A ottobre 2026 la risposta dipende soprattutto da chi lo ha scritto, e tre società hanno cambiato regole nelle ultime settimane.

• FTMO ammette trading algoritmico ed EA, anche di terze parti, purché la strategia sia replicabile su un conto reale. Vale per challenge, FTMO Account e Instant Account.
• FundedNext ammette EA anche di terzi solo con un add-on a pagamento e solo sui conti sotto i 50.000 dollari. Da quella taglia in su si opera solo a mano. Vieta in modo esplicito gli EA “progettati per superare le challenge” e su cTrader e Match-Trader gli EA non girano.
• GOAT Funded Trader ammetteva gli EA di terze parti fino a settembre. Oggi l’help center, aggiornato il 12 ottobre, accetta solo EA sviluppati dal trader, può chiedere il codice sorgente come prova e vieta quelli comprati, condivisi o venduti per passare le valutazioni.
• The5ers, nei termini aggiornati il 12 ottobre 2026, ammette solo software di proprietà del trader, con un’approvazione scritta preventiva, e vieta quello di terzi.
• Alpha Capital Group ammette su MT5 solo EA di gestione del rischio (calcolo del lotto, stop, pareggio), approvati prima con il file EX5. Gli EA che aprono operazioni da soli sono vietati, compresi i bot di terzi.
• Lucid Trading, sui futures, ammette sistemi automatici e copier, ma vieta l’HFT e banna per “coordinated trading”.
• Apex e Take Profit Trader vietano qualsiasi automazione (regole lette il 7 ottobre e il 30 settembre: i loro help center oggi non si aprono).

La stessa informazione in tabella, con il conto instant di ogni società verificato sul sito ufficiale il 17 ottobre 2026. Prezzi di listino, codici sconto esclusi.

Sul conto instant la regola può cambiare rispetto alla challenge della stessa società. Alpha Capital disattiva gli EA su Alpha Direct; FXIFY li ammette nelle challenge e non sui conti Instant; Top One Trader li ammette solo in challenge. Prima di comprare un conto instant per farci girare un EA, quindi, la regola da leggere è quella del prodotto instant, non quella generale della società.

Le clausole tecniche che chiudono un conto

Anche dove l’EA è ammesso, ci sono clausole che non riguardano la strategia ma il modo in cui il software gira, e che chiudono un conto senza che il drawdown sia mai stato toccato.

• Allocazione massima. FTMO fissa un tetto di 400.000 dollari per trader o per strategia, FundedNext 300.000 per strategia. FTMO avverte che con un EA di terze parti altri trader potrebbero usare lo stesso sistema, e che superare l’allocazione può costare il conto.
• Operazioni identiche ad altri. FundedNext chiede una strategia distinta per ogni EA e vieta operazioni identiche fra conti. Alpha Capital tratta più trader con lo stesso EA e gli stessi ingressi come “group trading”. Lucid banna per “coordinated trading”.
• Richieste al server. Fra le pratiche proibite di FTMO ci sono gli EA che superano 2.000 richieste al server in un giorno, con un massimo di 200 ordini aperti alla volta. Un EA a griglia o uno scalper che modifica gli ordini a ogni tick ci arriva più in fretta di quanto sembri.
• Notizie e weekend. Durante la valutazione FTMO non pone restrizioni. Sui conti Standard finanziati e sull’Instant, invece, vieta qualsiasi ordine (stop e take profit compresi) da 2 minuti prima a 2 minuti dopo le notizie in calendario, e vieta di tenere posizioni nelle chiusure di mercato oltre le 2 ore. Un EA superato in valutazione può violare il conto finanziato solo perché il suo filtro news usa una finestra diversa.
• VPS. Dal 6 ottobre 2026 GOAT vieta la VPS su ogni conto, con una frase che non lascia margini: se l’EA ha bisogno di una VPS per girare, non si può usare. FundedNext la ammette solo con l’add-on e sotto i 50.000 dollari.
• Codice sorgente. GOAT, City Traders Imperium e FundingPips possono chiedere il codice sorgente come prova che l’EA è del trader. Per FundingPips il file compilato da solo non basta.

Nessuna di queste regole compare nelle pagine promozionali. Stanno negli help center e cambiano in fretta: nelle due settimane fra il 1° e il 17 ottobre GOAT ha cambiato le regole su EA e VPS e The5ers ha aggiornato i termini.

Un EA venduto per un conto personale è tarato sul rischio scelto dal venditore. Il suo track record su Myfxbook dice tre cose che servono per la challenge: il drawdown massimo, il giorno peggiore e il rendimento medio. Le prime due vanno messe accanto alla perdita massima e a quella giornaliera della prop firm. Il conto si fa con una proporzione, perché riducendo il lotto tutte e tre scendono nella stessa misura.

Lo abbiamo fatto su due conti reali del profilo Myfxbook Amicobot, letti il 18 ottobre 2026. La regola usata: lotto ridotto finché il drawdown storico arriva al 6% e il giorno peggiore sotto il 3%, così restano quattro punti di margine sul 10% e due sul 5% di una challenge FTMO 2-Step. Poi la curva ridotta gira contro le regole vere: +10% e +5%, almeno 4 giorni di trading per fase. Oro Scalper EA Plus è distribuito da Amicobot, che ha quindi un interesse commerciale.

• Gold Breaker: drawdown storico 22,25% e giorno peggiore -10,08% (conto reale dal 10/04/2024, Myfxbook). Il lotto va moltiplicato per 0,27. La curva ridotta supera la fase 1 il 16 gennaio 2026 e la fase 2 il 18 marzo, dopo 23 mesi, perché fino all’autunno 2025 il conto era quasi fermo.
• Oro Scalper EA Plus: drawdown storico 8,42% e giorno peggiore -3,72% (conto reale dal 18/03/2026, Myfxbook). Basta il lotto per 0,71. La curva ridotta supera fase 1 e fase 2 il 2 e il 9 aprile 2026, nel mese più forte del conto.

Sono simulazioni su chiusure giornaliere: non vedono il flottante dentro la giornata e non includono lo spread della prop firm. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

Il prezzo del margine è il tempo, e i due casi lo mostrano. Lo stesso Gold Breaker, fatto partire da ogni giorno della sua curva, supera la fase 1 in tutte le 191 partenze concluse, ma in una mediana di 199 giorni. Oro Scalper EA Plus ci mette 21 giorni di mediana partendo nei mesi forti, e non arriva al 10% entro metà ottobre partendo a giugno, quando la curva è piatta. Su FTMO, che non ha limiti di tempo, il costo è l’attesa. Su una prop firm ad abbonamento ogni mese in più è una rata in più, 49 dollari al mese nel caso della Combine Topstep da 50.000.

Sul conto instant lo stesso calcolo diventa più stretto. Sull’FTMO Instant la perdita massima è ancora il 10%, ma segue il saldo più alto raggiunto: il margine non si ricostruisce dopo una serie positiva come su un conto con soglia fissa.

Il track record va letto prima di fare il conto. Un drawdown calcolato su un periodo breve, o su un conto in cui il venditore ha cambiato il rischio a metà strada, porta a un lotto sbagliato. I segnali da controllare sono quelli della guida su come valutare un track record.

Il conto del lotto regge se le operazioni dell’EA sono indipendenti. Molti EA però aprono più posizioni sullo stesso movimento: tre ordini sulla stessa rottura dell’oro vincono o perdono insieme. Per vedere quanto pesa, abbiamo simulato lo stesso EA ipotetico in due versioni.

L’EA della simulazione vince il 45% delle operazioni, incassa 1,5 volte quello che rischia, paga costi pari a 0,06 volte il rischio e apre tre operazioni al giorno. Le regole sono quelle di FTMO 2-Step lette il 1° ottobre e invariate il 17. Nella prima versione le tre operazioni hanno esiti indipendenti, nella seconda lo stesso esito. Su 40.000 percorsi simulati per ogni caso:

• con lo 0,33% a operazione (circa l’1% al giorno) la challenge è superata nel 71,8% dei casi con operazioni indipendenti e nel 55,2% con operazioni correlate;
• con lo 0,66% si passa dal 66,0% al 43,7%;
• con l’1,33% dal 47,1% al 32,6%;
• con il 2% (6% al giorno nella giornata peggiore) quasi tutte le prove finiscono sulla perdita giornaliera: 11,2% di superamenti con operazioni indipendenti, 0,2% con operazioni correlate.

Il rischio per operazione è identico, ma la correlazione fa sì che tre operazioni da 0,33% si comportino come una sola da 1%. Il lotto va quindi calcolato sull’esposizione complessiva che l’EA può aprire nello stesso momento, non sulla singola posizione. È lo stesso tipo di verifica dell’analisi Monte Carlo che usiamo sui bot recensiti. I risultati vengono da una simulazione su dati ipotetici, non da un EA reale, e non includono flottante intraday, giorni minimi oltre i quattro per fase e slippage.

Sui conti instant la correlazione pesa di più per un motivo in più: diverse società misurano la perdita aperta su tutte le posizioni insieme. GOAT fissa all’1% la perdita aperta massima su tutte le posizioni dell’Instant HERO, Alpha Direct chiude il conto se le posizioni in perdita sullo stesso strumento sommano l’1%.

Le schede del sito riportano come funzionano i bot, i conti Myfxbook mostrano come si sono comportati, e l’AB Score li misura con gli stessi criteri. Lette con le regole della valutazione accanto, dicono dove un EA si incastra e dove no. Tutti e tre sono prodotti commerciali, quindi su GOAT, The5ers e Alpha Capital non sono ammessi, qualunque sia la loro logica.

Oro Scalper EA Plus fa scalping sull’oro in M1 con stop di 12 punti, take profit di 8, lotto fisso e una perdita massima giornaliera impostabile. Il venerdì chiude tutto alle 18, quindi non tiene posizioni nel weekend.

Sul conto reale, dal 18 marzo al 16 ottobre 2026, segna +92,79% con un drawdown dell’8,42% (Myfxbook, letto il 18/10/2026). Il guadagno è concentrato fra marzo e maggio, poi la curva resta piatta. Con il lotto per 0,71 e la fase 2 chiusa il 9 aprile, il conto finanziato simulato fa +22,91% fino al 16 ottobre con un drawdown del 4,85%: su 100.000 dollari, con la quota trader dell’80%, circa 18.300 dollari. È un calcolo su dati passati, non un payout ottenuto. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

Gold Breaker lavora sull’oro in H1 con sette strategie di breakout, ognuna con stop dinamico. Alcune tengono le posizioni per più giorni, e il bot può aprire da 3 a 9 operazioni nella stessa sessione: è il caso delle operazioni correlate descritto sopra.

Il conto reale, dal 10 aprile 2024 al 9 ottobre 2026, segna +200,82% con un drawdown del 22,25% e un giorno peggiore del -10,08% (Myfxbook, letto il 18/10/2026). Nel 2026 otto mesi su dieci sono positivi, ma ottobre a metà mese è a -11,36%. Con il lotto per 0,27, dopo la fase 2 del 18 marzo il conto finanziato simulato fa +16,42% fino al 9 ottobre, con un drawdown del 3,66%: circa 13.100 dollari di quota trader su 100.000. Sull’FTMO Instant le posizioni multiday diventano un problema, perché le chiusure di mercato oltre le 2 ore sono vietate. Simulazione su dati passati; i risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

Gold Miner è l’esempio critico. Dopo ogni stop moltiplica il lotto dell’operazione successiva, per 4 di default: la sequenza registrata nei test della scheda è 0,05, 0,18 e 0,47 lotti. Con stop di pari ampiezza tre stop di fila costano 14 volte il rischio della prima operazione: se la prima rischia lo 0,5% del conto, la sequenza brucia il 7%, oltre il 5% giornaliero di una challenge.

Il conto reale lo conferma: dal 27 gennaio al 16 settembre 2026 è a -16,53%, con un drawdown del 59,83% e un giorno peggiore del -25,18% (Myfxbook, letto il 18/10/2026). Il +32,08% di febbraio è stato cancellato dal -42,38% di giugno. Con il lotto del conto una challenge si sarebbe chiusa sulla perdita giornaliera il 3 febbraio, una settimana dopo la partenza. È lo stesso meccanismo descritto nella guida al money management degli EA: il parametro è modificabile, e in una challenge è il primo da guardare. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

La differenza fra un EA “compatibile” e uno che regge una challenge sta quindi in quattro cose: chi lo ha scritto, i parametri, l’esposizione simultanea e il conto vero che si può controllare prima. L’etichetta del venditore non basta. Il confronto su sette bot, ognuno con il suo conto Myfxbook e la stessa simulazione, è nella lista dei bot di trading per prop firm.

Per questa pagina e per le recensioni dedicate abbiamo letto 207 voci fra fine agosto e il 17 ottobre 2026: recensioni Trustpilot di FTMO, Lucid Trading, FundedNext, City Traders Imperium, GOAT, FTUK, FXIFY e Blue Guardian, più commenti YouTube sotto video italiani su FTMO e sotto un video inglese sulle prop firm che accettano EA. Le voci che seguono sono dichiarazioni degli utenti, non verificate alla fonte, scelte perché riguardano l’uso di un software o il calcolo dei limiti.

• Andy P, Trustpilot, 28 settembre 2026, su Lucid Trading: bannato per “coordinated trading” mentre usava un bot commerciale su una VPS privata, con due o tre operazioni al giorno. È il caso dell’EA venduto a molti che produce le stesse operazioni di altri clienti.
• LJ, Trustpilot, 26 settembre 2026, su Lucid Trading: profitti di un giorno rimossi per hedging, mentre usava un copier su tre conti. Il copy trading fra conti propri è consentito da Lucid, le posizioni opposte fra conti no.
• Orla Maginness, Trustpilot, 8 ottobre 2026, su FundedNext: dopo aver comprato due conti da 100.000 dollari ha scoperto la restrizione che vieta EA e VPS da 50.000 dollari in su, che colloca all’8 settembre. Il sito di FundedNext non indica la data del cambio.
• Jacob, Trustpilot, 10 settembre 2026, su City Traders Imperium: su un conto instant con un EA suo, il supporto gli ha detto che in revisione la società può chiedere il codice sorgente completo, con accordo di riservatezza. Non era disposto a darlo.
• @filipposiragusa5595, YouTube, 2023, sotto un video italiano su come superare FTMO con un EA: racconta una posizione aperta dall’EA sul dato NFP, finita 100 pip dopo, e la prova bruciata.
• Kristjan S, Trustpilot, 31 agosto 2026, su FTMO: perdita giornaliera superata di circa 4 dollari per slippage negativo, fuori dagli orari delle notizie, rispetto al margine che aveva lasciato sotto la soglia.
• BADR, Trustpilot, 5 febbraio 2026, su FTMO: nella seconda fase le commissioni, non calcolate in anticipo, gli hanno fatto superare la perdita giornaliera. Commissioni e swap rientrano nel calcolo dei limiti.
• @KharKhin, YouTube, circa luglio 2026, sotto un video inglese sulle prop firm che accettano EA: chiede come si faccia a sapere se un EA commerciale ha già raggiunto l’allocazione massima della prop firm. Nessuna società lo pubblica.
• Lina Aliouche, Trustpilot, 11 settembre 2026, su FTMO, cinque stelle, recensione spontanea: due fasi completate e payout su carta accreditato in pochi minuti.

Su FTMO, nelle 20 recensioni italiane più recenti lette a fine settembre, 15 erano arrivate su invito della società e 5 in modo spontaneo, e almeno 3 delle spontanee erano a una stella. Nelle voci di ottobre il tema che torna di più è un altro: regole sugli EA cambiate dopo l’acquisto, o scritte in un punto che il cliente non aveva letto.

Tre società pubblicano un tasso. Topstep riporta che nel 2025 è stato completato il 16,8% delle Trading Combine avviate e che il 33,3% dei partecipanti arrivati al conto finanziato ha ricevuto almeno un payout (dato riletto il 17 ottobre). Take Profit Trader indica il 36,22% dei test superati nel 2025, Fintokei il 21% sul programma ProTrader (dati di marzo 2025). Sono statistiche delle società, in parte su ambienti simulati, e non dicono nulla sui risultati futuri. Il confronto con la nostra simulazione di un trader in pareggio, che supera una challenge a due fasi nel 32,3% dei casi, è nella pagina di confronto citata all’inizio.

Regole e prezzi riletti il 17 ottobre 2026 su ftmo.com (JSON del listino, FAQ sulle strategie, pratiche proibite, notizie e weekend), the5ers.com (termini aggiornati al 12/10/2026, pagina Hyper Growth), help.fundednext.com e fundednext.com, help.goatfundedtrader.com e il configuratore GOAT, help.alphacapitalgroup.uk e il JSON dei piani di alphacapitalgroup.uk, support.lucidtrading.com e lucidtrading.com, help.topstep.com e topstep.com (prezzi e statistiche 2025), takeprofittrader.com (statistiche 2025), fundedelite.com e faq.fundedelite.com, apextraderfunding.com (home). Regole sull’automazione di Apex lette il 7 ottobre 2026, di Take Profit Trader il 30 settembre, di Topstep il 6 ottobre: i rispettivi help center il 17 ottobre non erano leggibili. Le caratteristiche dei bot vengono dalle schede recensioni di Amicobot, rilette il 17 ottobre. La simulazione sulle operazioni correlate è stata eseguita il 1° ottobre 2026 su dati ipotetici, con 40.000 percorsi per scenario. Questa pagina non contiene link di affiliazione verso le prop firm citate.

Conti reali di Oro Scalper EA Plus, Gold Breaker e Gold Miner letti sul profilo Myfxbook Amicobot il 18 ottobre 2026, AB Score dalle schede del sito lo stesso giorno. La simulazione FTMO a lotto ridotto è un calcolo Amicobot sulle curve Growth giornaliere.